2013年07月22日渤海商品交易所——橡膠谷天然橡膠現(xiàn)貨交易中心(BRURV)(以下簡稱“天膠橡膠谷”)7月8日上午一鳴鑼上市，泰華塑膠中國區(qū)總經(jīng)理吳澤棟就“殺”入市場。這個市場的交易標的物是20號標準膠，正是泰華塑膠的主導產(chǎn)品。作為上游供貨商，他入市主要是售出自己的天然橡膠產(chǎn)品。但7月8日開盤當天，低開的價格讓吳澤棟無法抵制投機牟利的誘惑。“開盤價最低至2130美元/噸，與市場價2250美元/噸相差約100美元，明明是在送錢，怎好意思不要。”吳澤棟稱。當日，吳澤棟投入資金60多萬元，交割凈賺了10多萬元。為之瘋狂的不止吳澤棟一個，7月8日，橡膠行業(yè)供應商、中間貿(mào)易商、下游輪胎企業(yè)以及投資客，均瘋狂地在盤中交易。不算晚盤的交易量，截至8日下午4點收盤，該交易中心成交16.76萬噸，成交均價13405元/噸，訂貨量3萬余噸，總成交金額約為22.5億元。參與渤海橡膠盤操作的人都大呼沒想到。隨后的兩周內(nèi)，天然橡膠(橡膠谷)的價格從開盤首日收盤價13580元/噸，到7月19日日盤價格最高達到了14515元/噸的新高，后震蕩運行收盤于14255元/噸，期間每噸漲幅近1000元。兩周以來，市場開始有漲有跌，天然橡膠現(xiàn)貨持續(xù)了半年多的單邊下跌行情有所緩和。瘋狂的交易據(jù)青島橡膠谷供應鏈有限公司總經(jīng)理助理、天膠橡膠谷市場總監(jiān)任重給經(jīng)濟觀察報提供的分析，兩周時間內(nèi)，參與該平臺操作的交易商，主要包括：投資客戶，包括個人和機構(gòu)投資者；行業(yè)上游天然橡膠供貨商；行業(yè)中游貿(mào)易商；行業(yè)下游輪胎企業(yè)。這些人可以分成兩個大圈子，一個是投資圈，一個是實體流通圈。已經(jīng)全部參與進來。據(jù)其分析，一半以上的交易是由實體流通企業(yè)完成的。渤海商品交易所副總經(jīng)理鄭宇表示，天膠橡膠谷的交易標的物是進口20號標準膠，這是輪胎廠用量最大的膠種，區(qū)別于上海期貨交易所的標的物國內(nèi)全乳膠和進口煙片膠。天然橡膠(橡膠谷)的上市給國內(nèi)的貿(mào)易商和輪胎廠提供了一個20號標膠的穩(wěn)定交易和套期保值的平臺。7月8日，天然橡膠(橡膠谷)盤面的K線圖中有一條很長的下影線，下面有一根線打得很低，最后又拉上來。吳澤棟說，那根下影線估計就是我們這些上下游企業(yè)干的。在每噸13200元、合2140美元多時，吳澤棟開始出手做多。而7月18日的盤面，最高點位已經(jīng)達到了每噸14250元的新高，收盤于14145元/噸。“現(xiàn)在都14200多了，漲了1000多元。如果當天不賣，那現(xiàn)在瘋掉了，目前就會有40多萬的利潤了。”吳澤棟說。“確實沒想到8號當天就有那么活躍的交易，當時只做了一個短線，資金到位的也不是很多。僅僅做了400噸。”吳澤棟說。泰華塑膠投入盤中保證金是500萬元。但他并不后悔。“因為大家進場的目的不一樣。“我們是以賣貨為目的的。在每噸2280美元合適還是2300美元合適，到了點位我們就會賣掉了。這幾天盤面價格漲上來了，好像我們少賺了，但我們的目的就是把天然橡膠產(chǎn)品賣掉，因為誰也不知道明天怎么走。我們也不想把好好現(xiàn)貨盤做成投機盤。如果喜歡投機，大可以去上海期交所做期貨。”20號標準膠在渤商所上市后，輪胎企業(yè)也參與其中。7月8日，一家不愿具名的青島民營輪胎廠負責人對本報表示，7月8日他們就參與交易了，開盤當天他們也同樣瘋狂。上述負責人表示，他們作為下游輪胎企業(yè)，主要是在盤中買貨，7月8日當天他們接貨就接了200噸。前7個交易日，該企業(yè)在盤中一共買了600噸20號天然橡膠。這家輪胎廠每年需要20號標準膠幾十萬噸。在行業(yè)中屬于中型輪胎企業(yè)。按照傳統(tǒng)交易，他們要根據(jù)需求，給客戶逐一打電話詢價，在客戶群中比價，了解信息之后，再去談判，價格不是很透明。在渤海橡膠盤交易平臺上，價格信息就很透明，平臺也比較創(chuàng)新，是對傳統(tǒng)貿(mào)易的補充。其表示，“目前這種平臺是個趨勢，對于買家而言比較省心，交易平臺可以規(guī)避質(zhì)量和合同執(zhí)行風險。還在摸索，傳統(tǒng)模式也還用著。”吳澤棟說，目前貿(mào)易商操作會靈活很多，可以多種盤面同時操作。但上下游的供貨商和輪胎廠一般不會碰上海期貨盤。渤海盤則會參與，企業(yè)要交保證金，不用擔心信用問題。中游貿(mào)易商王琳(化名)這兩周來就很開心。她游走于上海橡膠期貨、天膠橡膠谷現(xiàn)貨、以及橡膠海外的兩個市場東京盤、新加坡盤四大盤面之間。對其而言，天膠橡膠谷上市，讓她更多了一個尋找差價和尋找盈利空間的平臺。很多橡膠現(xiàn)貨都在青島交割。新加坡的倉庫也在青島保稅區(qū)。目前全球三分之一的橡膠在中國使用，而青島的需求量占中國橡膠總量60%~70%。青島正在逐漸成為天然橡膠集散地。7月8日渤海橡膠盤上市到7月17日，不到半月時間，王琳投入資金100多萬元，已經(jīng)盈利了10多萬元，盈利在10%~15%。王琳表示，“我們是做套利的，渤海橡膠盤這段時間套利空間很大，因為經(jīng)常出現(xiàn)價差，所以機會就很多。”7月8日，王琳在盤面價格合每噸2153美元時交易了400噸，并平倉了一部分。當時實際現(xiàn)貨價在2250美元/噸左右。當天買的橡膠，第二天就漲了。王琳說，作為貿(mào)易商，既可以買也可以賣，基本是幾個盤同時操作。她做橡膠貿(mào)易時間長達9年，已經(jīng)能夠掌握橡膠行業(yè)價格規(guī)律。她現(xiàn)在每天都會做交易，一般每天交易額為300萬元左右。“渤海橡膠盤這幾天交易很瘋狂。”王琳表示，“這令我們感到驚訝。對于一個新興市場而言，剛開始交易量就這么大，首日就達到18萬噸(算上晚盤交易量，真的沒想到。交易量大，有買有賣，我們就愿意參與。”橡膠谷有限公司總經(jīng)理張焱對經(jīng)濟觀察報表示，青島橡膠谷聚合了全球橡膠產(chǎn)業(yè)上下游資源，從研發(fā)、生產(chǎn)到銷售環(huán)節(jié)，合作伙伴包括世界最大的天然橡膠生產(chǎn)企業(yè)泰國詩董，交易平臺渤海商品交易所、還有中國橡膠工業(yè)協(xié)會、青島科技大學、青島軟控、賽輪股份(601058,股吧)、朗盛、金融企業(yè)等。吳澤棟把在渤海橡膠盤中賺錢方式總結(jié)為三類，投機、套期保值和跨市場套利。套利指有一個固定的利差，這個市場與另一個市場有差價，就可以做空一個，做多一個；套期保值指有現(xiàn)貨，有船貨，用期貨去鎖定價格。泰華塑膠就偏向于做套期保值；投機是在渤海盤中，尋找到盤面價格與市場價的價差，平倉后獲利。影響現(xiàn)貨市場天膠橡膠谷上市兩周以來，任重和他的團隊也幾乎每天都是從早盤9點開盤跟到晚盤凌晨3點收盤。任重表示，這幾天的交易“瘋狂”的原因，是天然橡膠產(chǎn)業(yè)鏈上下游被壓抑太久了，這個平臺等于把實體流通和期貨市場激活了。渤海橡膠盤對現(xiàn)貨市場影響很大，市場價格在單邊下跌大半年之后，終于開始上漲。中國橡膠工業(yè)協(xié)會副會長徐文英表示，天然橡膠的價格近年呈過山車行情，跌幅深達50%，讓整個產(chǎn)業(yè)鏈很受傷，價低傷農(nóng)，價高傷企。渤商所與橡膠谷通過創(chuàng)新的這種第三方交易平臺，既能幫助上下游企業(yè)規(guī)避風險，穩(wěn)定發(fā)展，同時也有望推動天然橡膠定價格局的改變，從而維穩(wěn)天然橡膠價格。此外，還能給交易商提供獲利空間。任重表示，從博弈看，整個市場定價體系發(fā)生變化。以前是期貨市場投機者的博弈，實體企業(yè)則到處亂轉(zhuǎn)。如今，賣方天膠供貨商和買方輪胎廠在盤中進行博弈，貿(mào)易商與投資商的博弈，也活躍了行情。同時，定價機制也從過去橡膠上中下游變?yōu)榭梢栽诒P中參與定價了。渤海盤持續(xù)活躍，保稅區(qū)倉庫就會被盤活，大倉庫如果成為協(xié)議交割倉庫之后，可以增加現(xiàn)貨流通活躍度和效率，貨物開始流動起來。任重分析稱，渤海橡膠盤帶動了實體貨物的流通。天然橡膠(橡膠谷)掛牌首周實現(xiàn)了700噸交收量。7月17日一天交收量就是800噸，而且還在突破。交收量不斷增大，說明實體通過平臺流動起來。貨權(quán)轉(zhuǎn)移，還影響和刺激保稅區(qū)貨物加速流轉(zhuǎn)，在流轉(zhuǎn)過程中，有部分拉出保稅區(qū)。近期，青島保稅區(qū)的天然橡膠每天減少大約1萬多噸庫存，較以前速度加快。但是，保稅區(qū)倉庫基數(shù)很大，總量大約在30萬~40萬噸。“但這個市場也不會永遠是皆大歡喜的局面，一定會有人賠錢。實體企業(yè)的風險一般可控，有期貨和現(xiàn)貨對沖，有實體參照物，風險較小。賠錢的一般是判斷錯誤的投資者。另外對橡膠行業(yè)了解較深的業(yè)內(nèi)人士在操作中能進行策略組合，也能很好地規(guī)避風險。”任重對經(jīng)濟觀察報表示。