2025年上半中國輪胎市場在“供強需弱”與貿易壁壘的雙重壓力下，仍實現產量同比增長，帶動天然橡膠消費量小幅攀升。上半年天然橡膠消費量約354.8萬噸，較去年同期增加3.94萬噸，漲幅1.13%。2024-2025年輪胎企業新產能逐步釋放疊加汽車市場穩健發展帶來的剛性需求是推動消費量上漲的主要因素。

輪胎行業方面，產能擴張為消費增長奠定基礎。全鋼輪胎雖進入供過于求階段，但頭部企業通過全網布控、供應鏈合作等方式維持產能，2025年新增產能預計260萬條，產能轉移涉及370萬條，最終國內產能或減少110萬條，仍處高位整理。半鋼輪胎產能增長更顯著，新增產能約4650萬條，部分廠家退出260萬條，最終產能預計增長4390萬條，漲幅5.34個百分點。

出口市場的韌性為生產提供正向反饋。上半年海外輪胎企業關停增多，疊加前期關稅增長預期下企業提前出口，海外客戶備貨積極。1-4月全鋼輪胎累計出口1489.69千噸，同比增長6.45%；半鋼輪胎累計出口1046.15千噸，同比增長4.05%。中國輪胎因性價比高，在全球市場份額持續擴大，支撐了開工率提升。

不過貿易摩擦對需求的壓制效應逐漸顯現。美國自4月起實施對等關稅政策，雖對中國胎企直接影響有限（2024年全鋼、半鋼輪胎出口美國占比已降至3.17%、0.95%），但海外對全球50多國加征關稅，尤其東南亞地區，可能沖擊中國海外建廠胎企的出口。關稅戰加劇全球經濟波動，市場下調天然橡膠需求增量預期，情緒偏悲觀拖累膠價下行。

上半年輪胎新產能投放與出口韌性支撐天然橡膠消費增長，但下半年外圍宏觀風險、外貿環境復雜化及企業訂單承壓，或壓縮需求增量空間，天然橡膠價格缺乏強力支撐。